Taxa de fundos federais
Taxa de fundos federais , taxa de juros usada para empréstimos interbancários overnight no Estados Unidos . É também a taxa de juros que é ajustada pelo banco central dos Estados Unidos - o Reserva Federal (o Fed) - conduzir política monetária .
A quantidade de dinheiro que um banco mantém é chamada de reservas. A quantidade de reservas que um banco deseja manter pode mudar conforme seus depósitos e transações variam durante as atividades do dia-a-dia. Quando um banco precisa de reservas adicionais no curto prazo, ele pode tomar emprestado de outros bancos que estejam dispostos a emprestá-las porque têm mais reservas do que precisam. O mercado financeiro em que ocorrem empréstimos interbancários nos Estados Unidos é chamado de fundos federais mercado , e a taxa de fundos federais é a taxa de juros sobre o empréstimo overnight de reservas nesse mercado.
Assim como qualquer taxa de juros de mercado, a taxa de fundos federais pode aumentar ou diminuir dependendo da disponibilidade geral de reservas no mercado de fundos federais. Por exemplo, se a demanda por reservas no mercado for maior do que a oferta de reservas, então a taxa de fundos federais aumenta; se a oferta for maior do que a demanda, a taxa de fundos diminui. Portanto, a taxa de fundos federais atua como um catalisador que traz o mercado de fundos federais para equilíbrio , garantindo que o fornecimento satisfaça a demanda a qualquer momento.
O Fed tem a capacidade de influenciar a taxa de fundos federais alterando a quantidade de reservas disponíveis no mercado de fundos por meio de operações de mercado aberto - ou seja, a compra ou venda de títulos do governo dos bancos. Se o Fed quiser que a taxa dos fundos federais diminua, ele compra títulos do governo de um grupo de bancos. Como resultado, esses bancos acabam mantendo menos títulos e mais reservas de caixa, que então emprestam no mercado de fundos federais para outros bancos. Esse aumento na oferta de reservas disponíveis faz com que a taxa de fundos federais diminua. Quando o Fed quer aumentar a taxa dos fundos federais, ele realiza a operação reversa de mercado aberto, vendendo títulos do governo aos bancos.
A taxa de fundos federais é a principal ferramenta que o Fed usa para conduzir monetário política nos Estados Unidos. Ao alterar a taxa de fundos federais, o Fed pode alterar o custo dos empréstimos na economia, o que por sua vez afeta a demanda por bens e serviços em geral. Quando o Fed prevê que a economia está se movendo em direção a um recessão , pode impulsionar a atividade econômica no curto prazo, tornando os empréstimos menos onerosos para os bancos por meio de uma redução na taxa de fundos federais. Os bancos podem então usar as reservas que obtiveram a taxas mais baixas para oferecer empréstimos a taxas de juros mais baixas a empresas e consumidores. O crédito mais barato, por sua vez, faz com que empresas e consumidores façam mais compras, impulsionando as vendas e a atividade econômica e afastando a economia da tendência recessiva. Por outro lado, o Fed pode optar por aumentar a taxa de fundos federais se prever que a economia está esquentando muito e fazendo com que os preços subam muito rapidamente (inflação). O aumento do custo do crédito por meio da taxa de fundos freia a demanda e ajuda a reduzir as pressões inflacionárias no curto prazo.
A taxa de fundos federais é um dos indicadores econômicos mais observados nos Estados Unidos. e muitas vezes recebe ampla cobertura de notícias na mídia, à medida que revela a postura da política monetária do Fed e a direção que deseja conduzir a economia dos EUA. Os investidores nacionais e internacionais usam-no para avaliar as perspectivas futuras da economia dos EUA e ajustar suas carteiras de investimento de acordo. Como resultado, as mudanças na taxa de fundos federais geralmente resultam em flutuações nos mercados de ações nos Estados Unidos e no exterior.
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