Você consegue resolver os quebra-cabeças microeconômicos de Charles Munger?
Segundo o lendário investidor, o melhor método é um plano para “extremo sucesso”.
- Neste trecho de uma palestra de 2003, Charles Munger expõe alguns problemas microeconômicos do mundo real e orienta você nas soluções.
- As respostas aos problemas desbloqueiam um “algoritmo mental” para investimentos inteligentes.
- Tendo em mente quatro fatores-chave, os investidores podem aumentar suas chances de obter um “resultado Lollapalooza”.
Deixe-me demonstrar o poder da microeconomia resolvendo dois problemas microeconômicos, um simples e outro um pouco mais difícil.
O primeiro problema é este: a Berkshire Hathaway acaba de abrir uma loja de móveis e eletrodomésticos em Kansas City, Kansas. Na época em que a Berkshire a abriu, a loja de móveis e eletrodomésticos mais vendida do mundo era outra loja da Berkshire Hathaway que vendia US$ 350 milhões em mercadorias por ano. A nova loja em uma cidade estranha começou a vender mais de US$ 500 milhões por ano. Desde o dia da inauguração, as 3.200 vagas do estacionamento estavam ocupadas. As mulheres tiveram que esperar do lado de fora do banheiro feminino porque os arquitetos não entendiam de biologia. É um enorme sucesso.
Bem, eu lhe dei o problema. Agora, diga-me o que explica o grande sucesso desta nova loja de móveis e eletrodomésticos que está vendendo mais que tudo no mundo.
Deixe-me fazer isso por você. Esta é uma loja de baixo preço ou uma loja de alto preço? Não terá grande sucesso em uma cidade estranha como uma loja de alto preço. Isso levaria tempo. Número dois, se estiver movimentando móveis no valor de US$ 500 milhões, é uma grande loja, já que os móveis são tão volumosos quanto são. E o que uma grande loja faz? Ele oferece uma grande seleção. Então, o que isso poderia ser senão uma loja de baixo preço com uma grande seleção?
Mas você pode se perguntar: por que isso não foi feito antes, impedindo que fosse feito primeiro agora? Mais uma vez, a resposta surge na sua cabeça: custa uma fortuna abrir uma loja deste tamanho, por isso ninguém fez isso antes. Então você sabe rapidamente a resposta. Com alguns conceitos básicos, esses problemas microeconômicos que parecem difíceis podem ser resolvidos da mesma forma que você passa uma faca quente na manteiga. Gosto de formas fáceis de pensar que são muito remuneradoras. E sugiro que vocês também aprendam a fazer melhor a microeconomia.
Experimente o Big Think+ para sua empresa Conteúdo envolvente sobre as habilidades importantes, ministrado por especialistas de classe mundial. Solicite uma demonstração Agora vou lhe dar um problema mais difícil. Há uma rede de lojas de pneus no Noroeste que teve sucesso lentamente ao longo de 50 anos, a rede de lojas de pneus Les Schwab. Apenas avançou.
Começou a competir com as lojas que pertenciam às grandes empresas de pneus que fabricavam todos os pneus, os Goodyears e assim por diante. E, claro, os fabricantes privilegiaram as suas próprias lojas. Suas “lojas vinculadas” tinham uma grande vantagem de custo. Mais tarde, a Les Schwab entrou em competição com grandes lojas de descontos como Costco e Sam’s Club e, antes disso, Sears, Roebuck e assim por diante. E, no entanto, aqui está Schwab agora, com centenas de milhões de dólares em vendas. E aqui está Les Schwab, na casa dos 80 anos, sem educação, tendo feito tudo.
Como ele fez isso? Não vejo muitas pessoas parecendo que uma lâmpada acendeu. Bem, vamos pensar nisso com alguma fluência microeconómica.
Existe alguma onda que Schwab poderia ter pegado? No minuto em que você faz a pergunta, a resposta aparece. Os japoneses tinham posição zero em pneus e ficaram grandes. Então esse cara deve ter surfado naquela onda nos primeiros tempos. Então, o sucesso lento que se segue deve ter outras causas. E o que provavelmente aconteceu aqui, obviamente, é que esse cara fez muitas coisas certas. E entre as coisas que ele deve ter feito bem está o facto de ter aproveitado o que [o economista N. Gregory] Mankiw chama de superpoder dos incentivos. Ele deve ter uma estrutura de incentivos muito inteligente conduzindo seu pessoal. E um sistema inteligente de seleção de pessoal, etc. E ele deve ser muito bom em publicidade. O que ele é. Ele é um artista.
Então, ele teve que pegar onda na invasão japonesa de pneus, os japoneses tendo tanto sucesso quanto eles. E então um fanático talentoso tinha que acertar um monte de coisas e mantê-las corretas com sistemas inteligentes. Novamente, não é uma resposta tão difícil. Mas o que mais seria a causa provável do sucesso peculiar?
Contratamos graduados em administração de empresas, e eles não são melhores nesses problemas do que você. Talvez seja por isso que contratamos tão poucos deles.
Bem, como resolvi esses problemas? Obviamente, eu estava usando um mecanismo de pesquisa simples em minha mente para percorrer o estilo de lista de verificação e estava usando alguns algoritmos aproximados que funcionam muito bem em muitos sistemas complexos, e esses algoritmos executam algo assim:
O sucesso extremo provavelmente será causado por alguma combinação dos seguintes fatores:
- Maximização ou minimização extrema de uma ou duas variáveis. Exemplo, Costco ou nossa loja de móveis e eletrodomésticos.
- Adicionar fatores de sucesso para que uma combinação maior conduza ao sucesso, muitas vezes de forma não linear, como lembra o conceito de ponto de ruptura e o conceito de massa crítica na física. Muitas vezes os resultados não são lineares. Você ganha um pouco mais de massa e obtém um resultado lollapalooza. E, claro, tenho procurado resultados do Lollapalooza durante toda a minha vida, por isso estou muito interessado em modelos que expliquem sua ocorrência.
- Um extremo de bom desempenho em muitos fatores. Exemplo, Toyota ou Les Schwab.
- Pegando e surfando em algum tipo de onda grande. Exemplo, Oráculo. A propósito, citei a Oracle antes de saber que o CFO da Oracle [Jeff Henley] era uma grande parte dos procedimentos aqui hoje.
Geralmente, eu recomendo e uso algoritmos rápidos na solução de problemas e acho que você deve usá-los tanto para frente quanto para trás.
Inscreva-se para receber um e-mail semanal consulte Mais informaçãoDeixe-me lhe dar um exemplo. Eu irrito minha família ao dar-lhes pequenos quebra-cabeças, e um dos quebra-cabeças que dei à minha família há pouco tempo foi quando eu disse: “Há uma atividade na América com competições individuais e um campeonato nacional. A mesma pessoa venceu o campeonato em duas ocasiões com cerca de 65 anos de diferença. Agora”, eu disse, “nomeie a atividade”.
Novamente, não vejo muitas lâmpadas acesas. E na minha família não havia muitas lâmpadas piscando. Mas tenho um filho físico que foi mais treinado no tipo de pensamento que gosto. E ele imediatamente obteve a resposta certa, e foi assim que raciocinou: não pode ser nada que exija muita coordenação olho-mão. Ninguém com 85 anos vai ganhar um torneio nacional de bilhar, muito menos um torneio nacional de ténis. Simplesmente não pode ser. Aí ele percebeu que não poderia ser xadrez, que esse físico joga muito bem, porque é muito difícil. A complexidade do sistema e a resistência necessária são muito grandes. Mas isso levou ao jogo de damas. E ele pensou: “Ah! Existe um jogo onde uma vasta experiência pode orientá-lo a ser o melhor, mesmo tendo 85 anos de idade.”
De qualquer forma, recomendo esse tipo de solução mental para todos vocês, invertendo o pensamento para frente e para trás. E eu recomendo que acadêmico economia melhorar na microeconomia de pequena escala, conforme demonstrado aqui.
De: Economia Acadêmica: Pontos Fortes e Falhas após Considerar as Necessidades Interdisciplinares. Palestra de Graduação Herb Kay, Universidade da Califórnia, Departamento de Economia de Santa Bárbara, 3 de outubro de 2003
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