3 coisas que acontecem aos mercados de criptomoedas durante tempos de incerteza econômica
Infelizmente, está ficando mais fácil prever o que pode acontecer com as criptomoedas quando a economia despencar.
Pexels - Nascido na esteira da crise financeira de 2008, o Bitcoin ainda não enfrentou uma desaceleração como a que estamos começando a experimentar.
- Com base nos desenvolvimentos das últimas semanas, algumas tendências de mercado de criptografia estão começando a surgir.
- A relação do Bitcoin com o ouro é forte, futuros e opções estão perdendo sua atração e stablecoins estão em alta.
Embora ninguém saiba ainda como será o resultado da crise global do coronavírus, há uma conclusão com a qual todos parecem concordar: as consequências econômicas serão significativas. Na semana passada, o governo dos EUA saiu em uma conta de ajuda de US $ 2 trilhões, e governos em todo o mundo estão imprimindo dinheiro na tentativa de evitar uma crise financeira iminente.
Nenhuma criptomoeda jamais passou por um ciclo econômico completo. O Bitcoin nasceu das profundezas da crise financeira global de 2008. Notoriamente, o bloco de gênese do Bitcoin contém o título a partir de Os tempos na data em que o criador Satoshi Nakamoto extraiu o primeiro Bitcoin: 'Chanceler à beira do segundo resgate para bancos.'
Então, até agora, apesar da especulação galopante, tem sido difícil prever o que pode acontecer com criptomoedas quando a economia despencar. No entanto, os últimos meses, com o desenvolvimento do coronavírus, nos deram uma ideia de algumas tendências significativas.
1. Bitcoin mostra uma correlação mais alta com ouro
A ideia do Bitcoin como 'ouro digital' já existe há algum tempo. É verdade que os dois ativos compartilham algumas semelhanças : um preço impulsionado pelas forças de oferta e demanda e limitações na oferta, por exemplo. No entanto, se os investidores tratariam ou não o Bitcoin como um investimento de 'porto seguro' durante tempos de turbulência no mercado de ações, não foi provado.
Em 12 de março, quando os mercados de ações globais despencaram e disjuntores parados negociando na NYSE, o preço das criptomoedas também despencou. Bitcoin perdido mais de 40% de seu valor - a maior queda percentual no preço em um único dia desde 2013.
No entanto, naquele dia, o ouro manteve seu preço. Os críticos foram rápidos em apontar que a teoria do 'ouro digital' havia sido desmentida, mas talvez eles tenham sido um pouco rápidos demais. Ao longo dos dias que se seguiram, o ouro registrou sua queda mais acentuada em uma única semana, perdendo cerca de 12% de seu preço.
Desde então, o preço de ambos os ativos se recuperou um pouco, embora o Bitcoin em menor grau do que o ouro, após registrar uma queda mais significativa. No entanto, de acordo com o agregador de dados Enviesamento , Bitcoin e ouro estão mostrando níveis recordes de correlação de mais de 50%, talvez demonstrando que em tempos de incerteza econômica, o conceito de Bitcoin como ouro digital é mais preciso do que parecia inicialmente.
2. Os contratos em aberto em futuros e opções são atingidos
O dia 12 de março também foi um momento crucial nos mercados de criptomoedas de derivativos. Antes que o coronavírus começasse a se estabelecer, os futuros do Bitcoin estavam curtindo uma espécie de momento. De acordo com Skew, o total de contratos em aberto mais do que dobrou, de cerca de US $ 2,2 bilhões em novembro de 2019 para US $ 5 bilhões em meados de fevereiro.
Em 12 e 13 de março, quando o preço do Bitcoin caiu vertiginosamente, as crypto trocas liquidaram posições compradas no valor de milhões de dólares.
O líder de mercado BitMEX foi alvo de críticas particulares, uma vez que teve duas interrupções de 25 minutos o que significa que os traders não tinham acesso às suas contas para aumentar a margem ou tomar qualquer medida para proteger suas posições. Os comerciantes da BitMEX viram mais de US $ 1,5 bilhão em posições liquidadas no espaço de dois dias.
Essa queda ilustra a extensão do pânico dos investidores, deixando de especular mesmo com posições vendidas. Será intrigante ver a rapidez com que os mercados de cripto-derivativos se recuperarão desse golpe nos próximos meses, visto que 2019 foi um período de grande crescimento nesses mercados.
3. A demanda por stablecoins dispara
Os Stablecoins eram outra classe de ativos que estava crescendo antes que o pânico em torno do COVID-19 se instalasse. Como estão atrelados a moedas fiduciárias, como o dólar americano, as stablecoins se tornaram as moedas preferidas para os comerciantes que entram e saem de posições. Em 2019, o stablecoin mais popular, Tether (USDT), tinha dobrou sua capitalização de mercado de $ 2 bilhões a $ 4 bilhões, e ultrapassou Bitcoin como a criptomoeda mais negociada.
Durante a turbulência do mercado em março, enquanto o resto do mercado afundou, Tether saiu cheirando a rosas. A capitalização de mercado do USDT ganhou mais US $ 1,5 bilhão apenas na segunda quinzena de março, quando a Tether Limited tentou cunhar moedas estáveis suficientes para atender à demanda de investidores interessados em converter seus ganhos ou perdas em um ativo mais previsível.
Sam Bankman-Fried, CEO da FTX Exchange e rapidamente se tornando uma espécie de sábio no cripto-Twitter, atribuído A explosão de março do Tether para um fluxo de OTC originário da Ásia, junto com investidores convertendo seus Bitcoins em Tether como um meio de proteção e redução de risco.
Tempos incertos para os detentores de tokens
Os mercados de criptomoedas são sempre notoriamente voláteis, mesmo quando o resto da economia está navegando em águas tranquilas.
No entanto, os eventos de março forneceram uma amostra do que podemos esperar dos mercados de criptografia, uma vez que os mercados tradicionais experimentam tumulto. Se essas tendências continuarão ocorrendo conforme o coronavírus morde com mais força, resta saber.
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