O que aconteceria se os Estados Unidos não pagassem sua dívida?
Claro que sabemos que seria ruim, mas o que todos esses números assustadores realmente significam?
- Até o momento, o valor era de US $ 21,7 trilhões de dólares.
- Muita gente sabe que um calote seria ruim, mas nem todo mundo parece entender o quão horrível seria.
- Embora o risco seja baixo, saber o que aconteceria se uma inadimplência ocorresse é uma informação importante para todos os eleitores.
O governo dos Estados Unidos tem muitas dívidas. Eu quero dizer uma tonelada disso. No momento em que este artigo foi escrito, o valor era de 21,7 trilhões de dólares e escalando . Isso resulta em cerca de 66.000 dólares por cidadão. Embora a proporção da dívida em relação ao PIB hoje não seja tão alta como era depois da Segunda Guerra Mundial, ainda está no nível perturbadoramente alto de 105 por cento. Se a dívida fosse visualizada como uma pilha de notas de mil dólares, seria mais do que 1400 milhas de altura . Em notas de um dólar, ele se estenderia além da lua.
Todas essas estatísticas são bem áridas. Os números são muito grandes para ter qualquer significado, as porcentagens e proporções muito misteriosas para provocar uma reação. Cenários catastróficos, como o default do governo em sua dívida, são descritos de forma tão abstrata que a gravidade da situação é obscurecida.
Para compensar isso, veremos o que aconteceria se os Estados Unidos não pudessem ou não quisessem pagar sua dívida de cinco perspectivas diferentes, começando com o mundo das finanças internacionais e terminando com os preços no supermercado.
O que aconteceria se o governo dos Estados Unidos não pagasse sua dívida?
Antes de começar, é importante mencionar que embora muitos países ter padronizadas em suas dívidas nacionais antes , nenhum país tão influente, tão completamente integrado à economia global já faliu. Isso significa que, embora possamos olhar para o passado em busca de evidências, existem variáveis neste caso, sem análogos em outro lugar.
Assim, embora ninguém saiba ao certo o que aconteceria, podemos fazer suposições e previsões fundamentadas usando os dados de que dispomos. Considere essas previsões com um pouco de sal, mas não muito.
Finanças Internacionais
Os primeiros golpes viriam para o mundo das finanças globais. Investidores e governos em todo o mundo compram títulos do governo dos EUA. Existem muitos deles disponíveis para compra e, atualmente, são uma aposta muito segura. Embora você não ganhe muito dinheiro com eles, você tem certeza de que receberá o pagamento em uma data posterior.
De acordo com o anterior Secretário do Tesouro Timothy Geithner dentro uma carta que ele enviou ao Congresso em 2011 , um default do governo dos EUA faria com que as taxas de juros disparassem em todo o mundo. Isso ocorre porque os títulos do tesouro 'representam a taxa de empréstimo de referência' e qualquer coisa que os torne um investimento menos certo afetará todo o sistema financeiro.
As taxas de juros dos títulos subiriam, pois os investidores não teriam mais certeza do pagamento futuro. Isso aumentaria as taxas sobre todo o resto e aumentaria os custos de tudo, desde o empréstimo do governo até o empréstimo para um carro. O custo de fazer negócios aumentaria, ameaçando empregos e o crescimento econômico.
Se o governo não pagasse os juros e se recusasse a pagar os juros ou declarasse que pagaria os títulos por uma fração do valor de face, muitos detentores de títulos teriam problemas. A repentina percepção de que o reembolso total desses títulos era improvável provavelmente levaria a uma debandada para descarregá-los sobre qualquer um que os aceitasse.
Qualquer organização que detém muitos desses títulos, como bancos, fundos de pensão ou o governo do Japão, também estaria em apuros; já que trilhões de dólares em ativos anteriormente seguros valeriam então uma fração de seu valor de face. Os bancos de repente se tornariam muito avarentos com seu dinheiro e menos propenso a emprestar . Algumas instituições provavelmente se veriam repentinamente no vermelho.
Os estoques globais provavelmente também cairiam, como ocorreu durante a crise do teto da dívida de 2011. Nesse caso , o Dow caiu 200 pontos um dia depois que o S&P mudou seu panorama sobre a dívida dos EUA. Imagine como seria se algo realmente acontecesse!
A economia dos EUA
Fica pior . Os investidores provavelmente retirariam seu dinheiro das ações dos EUA e os colocariam em ações mais seguras no exterior, uma vez que o aumento do custo dos negócios nos EUA tornaria as empresas menos lucrativas. Isso, combinado com os efeitos globais mencionados acima, provavelmente desencadearia uma recessão.
Essa fuga de capitais é exatamente o que aconteceu com a Rússia e a Argentina quando eles entraram em default, embora ambas as economias se recuperassem com bastante rapidez.
Ao contrário desses exemplos, no entanto, a economia dos Estados Unidos é tão grande e conectada com o resto do mundo que provavelmente arrastaria todo mundo para baixo com ela. Uma amostra disso foi vista em 2011, durante a crise do teto da dívida, quando as bolsas de valores de outros países caíram em resposta para a chance dos EUA não está pagando suas contas.
Pessoas com dívidas governamentais
Apesar do que os criadores de medo possam dizer, menos da metade da dívida nacional é devida a governos estrangeiros. Mais da metade do valor total é devido à reserva federal, fundos mútuos, planos de previdência pública e privada, seguradoras, bancos e titulares de títulos de capitalização. Todas essas instituições de repente se veriam em situação muito pior do que na véspera da inadimplência.
Se o governo entrar em default, as pessoas mais prejudicadas serão os aposentados e qualquer pessoa que pretenda se aposentar, pois o valor de um grande número de fundos de pensão cairia à medida que seus ativos diminuíssem de valor. Além disso, uma vez que o governo dos EUA deve ao fundo de seguridade social 3 trilhões de dólares , haverá uma boa crise onde dinheiro da previdência social vai vir de se preocupar também.
A perturbação da vida diária
Se a provável quebra do mercado de ações e o aumento do custo de fazer negócios descritos acima não fossem suficientes, Timothy Geithner, ex-secretário do Tesouro, também destacou em sua carta ao Congresso que o governo dos Estados Unidos também teria que parar de pagar salários aos soldados e funcionários. Os pagamentos da Previdência Social, empréstimos estudantis e Medicare terminariam quando o dinheiro acabasse. O dinheiro para manter os escritórios do governo abertos secaria.
Serviços essenciais, que permanecem abertos durante uma mera paralisação do governo , seria provavelmente cessar .Esta redução nos gastos do governo faria com que muitas empresas não fizessem vendas ou recebessem pagamentos, levando a demissões.
O efeito sobre os consumidores e a rigidez de trabalho
Como você deve ter adivinhado, um aumento repentino no desemprego provavelmente seguirá um padrão. Mesmo se você ainda estivesse recebendo um cheque de pagamento, não mantenha títulos ou deva dinheiro em empréstimos, tenha um fundo de pensão seguro e evite os efeitos de uma quebra do mercado de ações: a inflação causada por um calote afetaria você.
Isso significaria preços mais altos para você no posto de gasolina, supermercado e shopping; especialmente em bens importados. Qualquer dinheiro que você economizou começará a perder seu valor, pois a taxa de inflação estará bem acima da taxa de juros que o banco está pagando a você. Portanto, você não apenas estará pagando mais com seu contracheque, como também suas economias valerão cada vez menos cada vez que precisar investi-las para pagar as contas.
Na Argentina, que ficou inadimplente em Dezembro de 2001 , a inflação disparou depois que o governo anunciou que não poderia pagar sua dívida, pois o capital fugiu do país e as pessoas perderam a fé na moeda. Isso fez com que os preços subissem em todos os produtos básicos; dificultando ainda mais a vida dos desempregados pelas condições que levaram à inadimplência e que aumentaram rapidamente a taxa de pobreza.
Qual a probabilidade disso?
O risco de o governo dos Estados Unidos deixar de pagar sua dívida como resultado de ter dívidas demais é incrivelmente baixo. Alan Greenspan , o ex-presidente do Federal Reserve, argumentou que nunca seria necessário em qualquer circunstância. Em 2011, ele lembrou a todos que os Estados Unidos tomam emprestado fundos em dinheiro que controlam a oferta de, e portanto ,
'Os Estados Unidos podem pagar qualquer dívida porque sempre podemos imprimir dinheiro para isso. Portanto, há probabilidade zero de inadimplência [1] '
Claro, sempre há o problema de os EUA simplesmente decidirem não pagar suas contas por causa de um façanha política .
Os Estados Unidos obtiveram uma classificação de crédito inferior em 2011 como resultado do debate do Congresso sobre se deveria ou não pagar as contas, mas embora os efeitos possam ser comparados a um calote, não foi. Da mesma forma, o governo esqueceu de pagar uma nota de $ 122 milhões de dólares em 1979 , mas isso foi apenas em uma quantidade relativamente pequena. Mesmo isso aumentou o custo do empréstimo para todos, Contudo . O país também ficou tecnicamente inadimplente em 1790 e 1933 sem que ocorresse um apocalipse.
Embora seja improvável que os Estados Unidos deixem de pagar sua dívida, a possibilidade está sempre presente. Os efeitos de tal catástrofe econômica podem ser difíceis de imaginar, mas é vital compreender o que pode acontecer se não tomarmos cuidado.
[1] Para aqueles de vocês que estão gritando 'Hiperinflação' agora, relaxem. A hiperinflação tende a acontecer em países sem uma base econômica robusta, e fanfarrões estavam administrando suas economias. Os EUA estão bem para o futuro previsível.
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